“经济决定税收，税收反映经济”，历史数据观测，税收收入和名义GDP增速的对应关系较好（图1）；

，（1-5月税收收入增速-1.6%，上半年名义GDP增速4.3%）。

我国80%的税收为价格相关税（详见报告《税收背后的价格故事》），从历史经验看，PPI下行期，税收收






入减收效果更明显（图2，如增值税，以钢铁生产为例，价格下跌50%，增值税或下跌95%），导致税收收入降幅大于名义GDP降幅（图3）。

我们观察到能源结构转换（车辆购置税、消费税）、稳住楼市（契税、土地增值税）、金融降成本（企业所得税）、鼓励科技创新（企业所得税）等四条传导路径，测算一年共减少税收约2650+2300+270+5400=1.06万亿，这一规模相当于2024年全国税收收入（17.5万亿元）的6%。

（中央税，2024年贡献我国1.4%的税收，2.7%的中央级税收，大部分用于公路等基建支出）（2024年同比-9.4%，2025年1-5月同比-22.9%，外推全年将较2021年高点下降47%）。

燃油车+成品油消费税合计贡献约42%消费税，相当于4%的税收，7.6%的中央级税收（注：数据截至2019年，伴随新能源发展，当前实际比例或更低）。

对应乘联分会秘书长崔东树近期提及的“新能源车与传统燃油车价格体系不一样，税收体系完全不同；燃油车是作为奢侈品去管理的，有巨额税收压力，而新能源车是作为无税产品，成本极低，所以两者很难去做竞争”。

2024年我国销售乘用车约2755万辆，其中约717万为纯电车（占比26%），假设这部分需求都购买燃油车，测算替代效应：单价方面，据乘联会，2024年乘用车市场均价是17.7万元；税率方面，替代的主要是1~2升排量燃油车（销量约占70%）、对应消费税税率中枢约4%（1~1.5升适用3%，1.5~2升适用5%），测算可得，2024年减收的消费税约717万*17.7万*4%=507.6亿；2025年上半年新能源车产销同比增加40%左右（中国汽车工业协会：2025年上半年，我国新能源汽车产销量同比分别增长41.4%和40.3%），外推全年，则减收消费税约507.6*（1+40%）=711亿。

统计局数据显示，2024年，我国成品油（汽油、柴油、煤油）产量4.19亿吨，同比增长0.3%，增速比2023年回落16.2个百分点；卓创资讯预计，2025年新能源行业发展带来的汽油消费替代量3458万吨、柴油消费替代量约930万吨，按汽油1.52元/升、柴油1.2元/升的消费税定额测算，共减收消费税约3458万吨*1.52/升+930万吨*1.2元/升=525.6+111.6=637亿。

如2025年一季度“蔚小理零”几大造车新势力中，除理想汽车净利润为正（6.47亿），蔚来、小鹏汽车、零跑汽车当期分别亏损了67.5、6.6、1.3亿。

利润直接缴入一般公共预算（第一本账，即公共财政），（如五大行）；利润的0%~25%先缴入国有资本经营预算（电力适用20%），国有资本经营预算收入的50%再调入一般公共预算（第一本账）→

2024年11月13日，财政部、税务总局、住房城乡建设部发布了《关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告》，税务总局发布了《关于降低土地增值税预征率下限的公告》，加大住房交易环节契税优惠力度，积极支持居民刚性和改善性住房需求；降低土地增值税预征率下限，缓解房地产企业财务困难。

（房地产企业拿地开发增值需要缴纳土地增值税。为保障土地增值税收入及时均衡入库，按照有关规定，税务部门对纳税人在项目竣工结算前转让房地产取得的收入，按一定比例预征土地增值税，待项目全部竣工、办理结算后再进行清算，多退少补）（2024年11月将土地增值税预征率下限降低0.5个百分点。调整后，除保障性住房外，东部地区省份预征率下限为1.5%，中部和东北地区省份预征率下限为1%，西部地区省份预征率下限为0.5%），

；根据契税法，（继承、以作价投资（入股）、偿还债务、划转、奖励等方式转移土地、房屋权属等，也需要征收契税），其中（其他数据可得性较差），，具体来看：

，由统计局数据可得，2024年新建商品房销售额9.7万亿。

，参考住建部、CRIC数据，当前二手房交易额占比在40%左右。

参考财政部、统计局数据，2024年约5万亿。

，2016年调整前：全国住宅契税普遍按3%征收，调整后：实行差别化税率，按面积和购房套数分级优惠，2024年针对90~140平方米购房者扩大优惠力度（调整后，对个人购买家庭唯一住房和家庭第二套住房，只要面积不超过140平方米的，统一按1%的税率缴纳契税，大于140平方米的，首套适用1.5%、二套适用2%、三套及以上适用3%）；土地出让、转让契税，各地多按3%征收。

，参考全国公积金报告，2024年首套房公积金贷款笔数占比约87%（二套及以上占约13%，假设三套及以上占5%），2023年144平方米及以下贷款购建房套数占比约91%（适用1%契税）。

；作为验证，2017年~2024年，测算房屋买卖契税占实际契税比重稳定在45%~50%，测算房屋买卖、土地出让、转让契税占实际契税比重稳定在74%~82%，反映测算方法较可靠。

银行服务企业所得税测算值（以上市银行利润总额*税率25%测算）和实际值规模量级匹配，但部分年份反向（或受递延所得税等因素影响）；按近年上市银行利润增速中枢水平（约4.3%）、假设2025年上市银行利润增速约0%测算，2025年或减收（4.3%-0%）*24886（2024年上市银行利润总额）*25%=270亿。

（剔除国有四大行前25.4%，剔除后仍有13.9%，全国为4%——根据《国家税务总局关于印发〈跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法〉的公告》（2012年第57号），工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等企业（总机构均在北京）缴纳的企业所得税为中央收入）、

（图14）；

如一家享受研发费用加计扣除的企业，税率25%，若年度利润总额200万元（无其他调整事项），发生研发费用100万元，若适用100%加计扣除政策，应缴纳的企业所得税税款为（200-100*100%）*25%=25万元。相比不适用加计抵扣政策（200*25%=50万元），减税25万元。

据广东财政厅，2024年全省享受研发费用税前加计扣除金额超6800亿元，约占全国五分之一……按照企业所得税税率估算，减免企业税额超过1000亿元，倒算2024年全国减免企业税额超5000亿。根据科技部，2024年我国全社会研究与试验发展(R&D)经费总量超过3.6万亿、其中企业投入超77%，2023年企业研发投入为2.59万亿，可推算2024年企业研发投入增速（36130*77%/25922-1）≥7.3%；2025年若维持该增速下限，则全国减免企业税额约5000*（1+7.3%）=5366亿。

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